厨电：
油烟机：
市场空间：自2016年以来，我国油烟机市场零售量逐年下降。数据显示，2021年中国油烟机零售量达2150万台，同比下降5.8%。
竞争格局：
对比白电，吸油烟机行业集中度偏低。1）根据产业在线数据，2020年吸油烟机行业销量cr4（老板、方太、美的、华帝）为52.05%，对比2020年冰箱、空调、洗衣机 cr4 为 67.13%、84.87%、69.50%存在较大提升空间。2）高端厨电企业老板、方太是我国吸油烟机龙头企业，2020 年老板、方天销额市占率分别为10.16%、9.16%，而长尾品牌的市场份额为35.04%。
集中度偏低原因：吸油烟机头部企业定位高端，错位竞争。
不同于白电龙头海尔、美的大众化的品牌定位，油烟机头部企业老板、方太定位高端，主打高端消费人群，消费人群范围不及头部白电企业。2021年1-8 月份老板、方太线下吸油烟机终端零售均价分别为 4,624、4,808 元，对比吸油烟机行业均价3，581 元，远高于行业均价。由于吸油烟机头部企业定位高端、错位竞争，导致吸油烟机行业集中度偏低。
技术壁垒：低
吸油烟机产品的结构主要由主要有机壳、风道、风机、止回阀、集排油装置、照明装置、电源开关和电源线等构成，结构简单、生产难度不大。完整的吸油烟机产品共有21个五金零部件组成，产品结构相比冰箱、洗衣机等白电产品简单，且吸力、风量等性能容易被效仿。因此，长尾品牌更容易以低成本达到量产，导致吸油烟机市场腰尾部的同质化竞争严重。截至 2020 年末吸油烟机市场共有202个品牌参与竞争，而参与市场竞争的白电品牌数量不超过100个。
产业链：油烟机上游主要包括不锈钢、冷轧板、铜、铝、玻璃、电机、照明装置、集排油装置等生产材料，这些原材料价格占生产成本的比重较大，其价格波动会对吸油烟机行业的利润水平造成一定影响；下游则是主要通过专卖店、大型商超以及电商平台进行销售。
燃气灶：是指以液化石油气（液态）、人工煤气、天然气等气体燃料进行直火加热的厨房用具。
市场空间：
竞争格局：
产业链：
洗碗机：
优点：
更高的效率+更优的效果，洗碗机真正有效实现人力替代。一方面，洗碗机能够在大幅减少人力参与的同时实现清洁餐具的基本目的；另一方面，其还能完成人力无法实现的功能，如消杀、烘干等，解决传统人力洗碗方式下的诸多痛点。
传统洗碗流程需要完成“放碗、加洗洁精、洗碗、清洁洗碗布及归柜”等至少5个步骤，而洗碗机仅需“放入脏碗”和“一键启动”两个简单动作，便能自动完成整个洗碗流程，大大节省了时间和人力，提高了洗碗效率。其次，针对传统洗碗流程中存在的污水飞溅、抹布二次污染及碗筷发霉、留渍等痛点，洗碗机也能通过封闭洗涤、高温水洗、消杀和烘干等功能进行解决，大幅增强了洗碗效果。
节约水电：经中消协、中国家电网等多方专业机构评测，洗碗机平均1个盘子仅耗费1杯水，较人力洗碗至少节水三分之二。根据“新国标”计算标准，1 级能效洗碗机的能效指数≤50，水效指数≤45，对应 13 套洗碗机年耗电量和次耗水量分别为 234.5kw·h 和 15.3l；参考 2021 年北京市居民电价水价，水费平均按 5.0 元/m³，电费平均按0.6 元/kw·h，计算得每次（每天）洗碗的水电费成本仅 0.46 元，考虑到多数一级能效产品性能高于临界值，实际洗碗机洗碗的成本将会更低。同理，可计算出 2-5 级能效洗碗机每次（每天）洗碗的水电费成本约为 0.52-0.74 元，和节约的时间成本相比少之又少。
发展历史：
中国洗碗机市场起步于 1980年代，初期因产品不符合国情、经济发展水平较低等原因，国内企业主要以代工和出口为主。近 10 年来，随着产品不断升级迭代、国民消费水平提升，国内市场逐渐打开，以西门子为代表的外资企业率先进行布局，国内企业则纷纷跟进。
分类：
根据洗涤原理的不同，洗碗机可分为叶轮式、喷淋式和超声波式三类：
1）叶轮式洗碗机：原理类似波轮洗衣机，即餐具浸泡水中后，由电机带动底部波轮高速转动使水形成涡流，利用水的流动冲洗餐具上的油污。由于其构造类似洗衣机，因此在浸泡和水流冲洗环节耗水量大，且清洗效果一般，目前行业中极少用到。
2）喷淋式洗碗机：又叫淋浴式洗碗机，其工作原理是利用水泵提供压力，将高温水流通过喷淋器喷出，再通过水流的反作用使喷淋器高速旋转，实现对碗筷各个角落的冲洗，清洁力度高，能够满足家用场景的清洗要求。且水流经过加热后可达 60-80 度，在高温高压水柱的冲刷和洗涤剂的作用下，能够达到清洁与除菌的双重效果。随着技术的成熟，喷淋式洗碗机在节水节电上更进一步，耗能减轻，清洗效率非常高。此外，喷淋臂的形状、层数、喷淋孔数量也会影响水流冲洗时覆盖的面积和角度，相同条件下，喷淋臂层数和喷淋孔数量越多，能够冲洗的面积越大。
3）超声波洗碗机：通过高频振子的作用加大声强，达到一定数值时，水中会急剧生成空化气泡并瞬时闭合，产生的微爆炸使碗碟上的污物遭到破坏，从餐具表面脱落。超声波清洗能够有效消解蛋白质、脂肪、淀粉、油脂，是清洁能力最好的洗碗方式。针对造型复杂、有深孔且清洁要求高的餐具有很好的清洗效果，但由于其成本较高，故常见于商用大型洗碗机。
相较于叶轮式洗碗机和超声波洗碗机，喷淋式洗碗机能在洁净程度、清洗效率、水电能耗和成本上达到最佳的平衡，因而为目前家用洗碗机的主要形态。
按安装形式和产品形态，分为台式、嵌入式、水槽式、独立式和集成式五类：
1）台式洗碗机：放置于厨房台面上。其特点是体积小巧，不占用过多空间，且安装方便，适合清洗碗碟套数较少的小型家庭。缺点是无法清洗汤碗、炒锅等大件物品。
2）嵌入式洗碗机：安装在橱柜下面，不占用台面空间，容量大且功能全面，能够有效节省厨房空间，在美观度和空间利用率方面优势显著，是目前众多家庭优先考虑的一种洗碗机。
3）水槽式洗碗机：同嵌入式类似，不独立占用厨房空间，安装较为方便，且使用中无须弯腰拿取碗碟，设计更为人性化；同时，还实现了水槽、洗碗、果蔬清洗功能的三合一，自方太发明并推向市场后实现了快速的增长。但由于水槽式洗碗机容量较小，无法清洗饭锅等大物件，因此更适用于厨房空间较小的小型家庭，且其烘干和消杀功能也较弱。此外，由于水槽式洗碗机自身具有一定的重量，长时间的工作共振下，容易出现厨房石英石台面开裂的问题。
4）独立式洗碗机：造型类似于洗衣机，可单独放在厨房，容量较大，能够清洗包括炒锅在内的大件餐具，缺点是需要有较大的放置空间，适合厨房面积大、人口多的大家庭。
5）集成式洗碗机：集成洗碗机、果蔬/海鲜清洗机、水槽、碗柜等多功能于一体，利用水槽的空间将各功能进行集成，极大提高了厨房的空间利用效率。同时，集成洗碗机与两侧橱柜搭配，能够节省一部分橱柜和台面，而与台面搭配的菜板可进行洗菜-切菜-装盘的全线操作。
由于嵌入式洗碗机在所有品类洗碗机中容量较大、空间利用效率高、功能全面且美观，同时其还类似传统台面下的橱柜，能够在需要时随时取用，符合多数中国人的使用习惯，因而广受消费者青睐，有望成为行业最优解。
市场空间：我国洗碗机市场渗透率仍然仅约1%-2%，对标发达国家空间巨大。
未来市场空间广阔原因：
市场空间预测：
假设：（1）至2035年中国洗碗机城镇渗透率达30%-35%，取中值32.5%；（2）城镇保有量占全国保有量的97%；（3）洗碗机平均寿命8-10年，权重分别为20%、30%和50%，得到加权平均寿命年限9.3年；（4）近几年行业创新引领和高端拓展趋势下，行业整体均价首先上行，后随着普及度提升市场打开，规模效应显现，行业均价逐渐下降并最终保持稳定。
基于以上假设进行洗碗机行业规模测算，我们预计至2035年行业销量有望达2371万台，较20年有12倍空间；行业规模有望达1117亿，较20年有14倍空间。长期若对标欧美，假设洗碗机城镇渗透率至50-60%，则行业销量有望达3500万台-4000万台。
竞争格局：
外资品牌西门子、伊莱克斯等占有率呈下降趋势，其中西门子零售量份额已经由2011年的35.3%下降到2020年的24.3%，而伊莱克斯洗碗机零售量份额由2011年的6.1%下降到 2020年的1.1%。而美的、方太等国产品牌市占率逐年提升，2020年美的与方太品牌洗碗机零售量份额分别为19.8%和12.3%。
2020年我国洗碗机线下、线上市场销售额cr5分别为95.67%、77.22%，行业集中度高。
老板电器和方太主要为单一品牌布局，且延续其在传统烟灶领域的定位，主打高端洗碗机品牌。而海尔和美的则通过构建品牌矩阵，全方位覆盖低、中、高端洗碗机市场。渠道力方面，老板电器、方太主要发力线下，美的、海尔和西门子线上渠道则占比较高。
产业链：上游原料主要包括：洗碗机箱体、餐具架、洗涤泵、智能控制器、传感器、电加热器和液晶触控面板等。下游为各类销售终端，主要包括商超、实体品牌以及电商平台等。
集成灶：
集成灶作为一种集吸油烟机、燃气灶、消毒柜、储藏柜等多种功能于一体的厨电产品，与传统厨房烟灶产品相比，具有无可比拟的优势。根据《中国集成厨电发展趋势白皮书》，超过 44%的消费者认为集成厨电的优势是节省空间，约 35.3%的消费者认为集成厨电的吸烟效果好，约 30.5%的消费者认为集成厨电具备洗碗或洗果蔬的功能优势。另外，集成厨电还具有功能完善、安装便捷、与家居一体、更易清洁、颜值高、设计人性等优点。集成业灶产品无论在外观、性能、功能等方面均优于传统烟灶产品，真正有效解决厨房油烟污染和对人体健康危害，为消费者提供环保、健康、节能、低碳时尚的高品质生活。
发展历史：
中国集成灶行业发展主要可分为三个阶段。
（1）萌芽阶段
2001年在国家大力号召节能环保的消费大环境下，浙江美大率先提出了集成灶概念，并且在两年后推出国内第一款集成灶产品，为厨房油烟污染提供了新的解决方案。第一代集成灶产品为深井式集成灶，产品设计为灶面下凹，吸烟口环绕在灶具四周，达到近距离吸油烟的效果。但是该款产品对炊具型号有所限制，吸烟腔清洗需要拆卸，同时下凹设计容易导致燃气燃烧不充分，存在安全隐患，因此并未得到市场认可，未能普及。
（2）初步发展阶段
2005 年，帅丰电器对集成灶改良，研发了第一台侧吸式集成灶，使得安全性能大大提升，又打破了炊具限制的瓶颈。侧吸式集成灶是第二代集成灶，通过侧吸下排方式排出油烟，并采用灶台上凸设计，同时解决了安全隐患和炊具限制的问题，在吸烟腔的清理上也更容易。为迎合消费者需求，模块化集成灶在2011 年面世，是中国第三代集成灶产品。模块化集成灶是将油烟机、灶具、消毒柜等分为模块，根据消费者需求进行设计再组合，在个性化厨房适配度和空间利用率上更具有优势，并且进一步推动集成灶产品的功能多元化。
（3）快速发展阶段
2013 年，火星人推出了外观精美的集成灶产品火星人x7，打破原本集成灶的外观缺点。随着技术成熟和产品逐渐高端化，集成灶行业进入快速发展阶段，海尔智家、老板电器等知名家电企业也陆续在集成灶领域进行布局。
市场空间：2020年集成灶销售额181亿元，销售量238万台，2015-2020 年均复合增长率分别为30%和28%；2019年渗透率约11%。
假设到2030年集成灶产品零售渠道渗透率40%、工程渠道渗透率提升至5%，全渠道渗透率达到32%，届时集成灶内销量将达到990万台，较2020年增长3.2倍。
竞争格局：
集成灶进入品牌增多，市场竞争激烈。2020 年，集成灶线上市场中，净增品牌16个（新进入品牌57个，退出品牌41个），年末存续品牌193个；净增机型301个（新增机型 738个，退出机型437个），年末存续机型1537个。集成灶线下市场中，2020年净增品牌11个（新进入品牌21个，退出品牌10个），年末存续品牌73个；净增机型118个（新机型237个，退出机型119个），年末存续机型574个。可见，集成灶在线上和线下市场中，净新增品牌和新增机型都呈现增长趋势，市场竞争激烈程度日渐提升，且更替情况较为严峻。
产业链：
上游行业主要是板材类、燃气类零部件、电气类组件、包装材料等原材料生产企业，其中板材类主要包括不锈钢板、冷轧板等；燃气类零部件包括燃烧器、聚能盘和阀体等；电气类组件涵盖了电源板、控制板等。集成灶的中游为不同类型的集成灶，深井式、侧吸式、面风系列和侧吸模块化集成灶。集成灶的下游行业是各类销售渠道，主要包括专卖店、大型超市、电商平台、建材市场等。集成灶终端，是消费者，是各品牌实现盈利与发展的根本。
上游原材料：
1.不锈钢板
不锈钢板表面光洁，有较高的可塑性、韧性和机械强度，耐酸、碱性气体、溶液和其他介质的腐蚀。它是一种不容易生锈的合金钢，但不是绝对不生锈。不锈钢板是指耐大气、蒸汽和水等弱介质腐蚀的钢板，而耐酸钢板则是指耐酸、碱、盐等化学浸蚀性介质腐蚀的钢板。
2.冷轧板
冷轧板，是以热轧卷为原料，在室温下在再结晶温度以下进行轧制而成的产品。多用于汽车制造、电器产品等。
3.燃烧器
燃烧器，是使燃料和空气以一定方式喷出混合燃烧的装置统称。燃烧器按类型和应用领域分工业燃烧器、燃烧机、民用燃烧器、特种燃烧器几种。在广义的燃烧器概念中，家用的热水器、煤气灶，乃至打火机等都可以认为是燃烧器的一种。
4.聚能盘
聚能盘有防风隔热作用，可以使热量更集中，燃烧更充分，提高热效率，而且还能有效保护下厨者的健康。
5.控制板
控制板也是一种电路板，其运用的范围虽不如电路板来得宽泛，但却比普通的电路板来的智能、自动化。简单的说，能起到控制作用的电路板，才可称为控制板。大到厂家的自动化生产设备，小到孩童用的玩具遥控汽车，内部都用到了控制板。
6.阀体
"阀"的定义是在流体系统中，用来控制流体的方向、压力、流量的装置。阀门是使配管和设备内的介质流动或停止、并能控制其流量的装置。
集成灶原材料主要公司：
集成灶主要公司对比：
选取集成灶市场份额排名前五，且主营业务为集成灶的上市公司进行对比分析。符合条件的公司分别为火星人、浙江美大、亿田智能、帅丰电器，均为集成灶专业品牌。
营业收入：
归母净利润：
毛利率，净利率：
费用率：浙江美大的期间费用控制较好，火星人的销售费用率较高。
渠道对比：
目前，集成灶公司大多以经销模式为主，线上线下双向驱动。（1）截至2020年末，火星人、浙江美大、亿田智能、帅丰电器分别拥有经销商1293家、1600 余家、1383家、1200余家，四者销售终端覆盖全国大部分区域；其中，浙江美大更是拥有营销终端多达3300余家，远超其余三家公司。（2）线上直营方面，四家公司都是主要以电商渠道为主，通过进驻天猫、京东等知名电商平台，建立旗舰店，通过直播等新型营销方式，借助公域流量推动产品销售增长。其中，火星人线上成绩显著，市场份额稳定增长，常居第一。而线下方面的直营店，浙江美大表现不俗，2020年推出双品牌战略，新品牌“天牛”已开设50家门店；另外，火星人亦奋起直追，在2020年底已拥有12家直营门店。
